非农引爆衰退恐慌，美股再崩跌，VIX一度爆拉60%，美债七连涨，人民币飙涨超千点

衰退恐慌加剧，纳指跌2.38%进入回调区间，英特尔暴跌26%，恐慌指数VIX盘中涨超59%

8月2日周五，非农数据爆冷，美国衰退警报拉响引发市场恐慌抛盘，美股指集体大幅低开后跌幅扩大。

截至收盘：

标普500指数的11个板块中，可选消费板块在非农日收跌4.61%，金融、能源、工业板块至多跌2.42%，信息技术/科技板块跌1.99%，电信板块跌1.92%，原材料板块跌1.89%，而房地产板块涨0.09%，公用事业板块涨0.14%，日用消费品板块则涨0.86%。 

本周，可选消费板块累计下跌4.28%，科技板块跌4.03%，能源板块跌3.74%，金融板块跌3.02%，工业板块跌2.79%，原材料板块跌1.39%，保健板块涨0.65%，日用消费品板块涨1.16%，电信板块涨1.26%，房地产板块涨3.10%，公用事业板块涨4.29%。

投研策略上：

美银策略师Michael Hartnett表示，由于美国出现更严重衰退的可能性增加，投资者应当在美联储首次降息时卖出股票。Hartnett指出，ISM制造业指数似乎在方向上与非农就业数据高度相关，该指数唯一一次长时间处于收缩区域，而非农就业人数保持正增长是在1984年至1986年期间。

“科技七姐妹”除苹果外全线下跌。苹果收涨0.69%，公司连续六个季度营收和盈利均超预期，大中华区唯一下跌；英伟达收跌1.78%，公司因竞争对手投诉面临美国司法部反垄断调查；特斯拉收跌4.24%；亚马逊收跌8.78%，Q3指引逊色，AI投入压力下云需求亮红灯，TD Cowen将亚马逊目标价从245美元下调至230美元；“元宇宙”Meta收跌1.93%；微软收跌2.07%；谷歌A收跌2.4%。

据报道，对冲基金Elliott在致投资者的信中表示，大型科技股，尤其是英伟达是泡沫。大型科技公司是否会继续大量购买英伟达的图形处理器令人怀疑，人工智能“被过度吹捧了，许多应用还没有准备好迎来黄金时期”。

根据TechInsights智能手机研究团队的最新研究，2024年第二季度，全球智能手机出货量同比增长7.6%，达到2.9亿部。三星以近19%的市场份额位居全球智能手机市场榜首。苹果以15%的市场份额排名第二。小米、vivo和传音位列前五。

芯片股几乎全线溃败。费城半导体指数跌5.18%；行业ETF SOXX跌5.32%；英伟达两倍做多ETF跌4.14%。

台积电美股跌5.26%，Arm控股跌6.63%，高通跌2.86%，博通跌2.18%，AMD跌0.03%，科磊跌7.93%，安森美半导体跌5.49%，美光科技跌8.68%，盘中跌9.8%创最近四年来最差盘中表现。应用材料跌7.38%，阿斯麦ADR跌8.41%，英特尔跌26.06%

值得一提的是，英特尔业绩令市场失望，收跌超26%创下至少自1982年以来的最大跌幅，拖累费城半导体指数，在费城半导体的30只成分股中表现最差。汇丰将英特尔评级下调至减持，目标价19.80美元，Raymond James将英特尔评级下调至与大盘一致，Benchmark将英特尔评级从买进下调至持有，标普将英特尔（INTC）纳入信用负面观察清单。而德国中央合作银行将高通评级上调至买进，目标价210美元。

AI概念股集体下跌。英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics跌15.24%，戴尔科技跌超5.6%，C3.ai跌约5.4%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI跌0.86%，BigBear.ai跌4.29%，Snowflake跌3.57%，超微电脑跌7.08%，CrowdStrike跌2.82%，Palantir跌5.14%，甲骨文跌3.08%，而BullFrog AI涨5.54%。

中概股多数下跌。纳斯达克金龙中国指数收跌1.84%。ETF中，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌1.16%、中国科技指数ETF（CQQQ）收跌0.8%。

热门中概股里，“教培概念股”好未来跌6.72%，新东方跌2.93%，“造车新势力”中，蔚来跌0.25%，小鹏跌0.92%，理想汽车跌0.88%，极氪跌0.52%；京东跌0.32%，拼多多跌0.32%，腾讯控股（ADR）跌0.82%，百度跌2.23%，阿里巴巴跌0.68%，网易跌1.24%，而B站则涨1.77%。

美国银行股普遍收跌。摩根大通跌4.245，富国银行跌6.36%，花旗集团跌7.14%。摩根士丹利收跌5.81%。

值得注意的是，摩根士丹利2024年首次被分析师降级至看空。富国银行分析师Mike Mayo下调摩根士丹利评级至低配（之前为平配），称某些业务承压造成其估值（在行业内）偏高。该分析师认为，大摩的财富管理部门面临诸多逆风。

其他因财报而变动较大个股中：

雪佛龙Q2净利润同比下降26%未达预期。RBC将雪佛龙的目标股价从190美元下调至180美元。

埃克森美孚石油公司Q2利润超预期，预计今年回购超190亿美元的股票。今年5月初收购先锋自然资源后，公司石油和天然气产量创下历史新高。埃克森美孚首席执行官表示，看到“非常强劲”的石油需求。全球石油供应保持原油价格健康。

“散户抱团股”AMC院线收跌3.52%，公司二季度营收符合预期，调整后每股亏损0.43美元也好于预期，美股盘后一度涨3.21%。

Coinbase收跌3.86%，公司Q2营收同比增长105%，环比下降11%，Q2净利润3600万美元，环比下降97%，去年同期净亏损9700万美元。Jefferies将Coinbase目标价从215美元上调至245美元，并维持“持有”评级。美银证券将Coinbase的价格目标从263美元下调至246美元。

波动较大个股中：

社交媒体股Snap收跌26.93%，公司二季度营收及三季度业绩展望均不及市场预期。汇丰将Snap公司评级下调至持有，目标价11美元。TD Cowen将Snap目标价从14美元下调至11美元。

阿根廷电商Mercadolibre（MELI）收涨10.59%，报1776.14美元，收盘市值突破900亿美元，市值超越巴西石油公司Petrobras，成为拉美地区最具价值的公司。

美国劳动力市场降温，可能引发全球经济放缓，投资者担忧经济衰退风险推动英国和欧洲降息押注升温，并直接带崩欧股周五重演周四下跌，欧洲科技板块重挫，德法意英荷兰西班牙六国股指均下挫：

泛欧Stoxx 600指数收跌2.73%，报497.85点，5月15日涨至524.71点创收盘历史最高位以来，累计回调将近5.12%，最近两个交易日累跌3.92%，近日已经失守50日均线和100日均线，本周累计下跌2.92%。

欧元区STOXX 50指数收跌2.67%，报4638.70点，跌穿200日均线（该技术指标暂报4742.48点），逼近2月1日收盘位4638.60点和1月17日收盘位4403.08点，本周累跌4.60%。

本周板块方面，STOXX 600银行指数累计下跌7.78%，科技指数跌6.27%，房地产指数涨2.70%。

德国DAX 30指数收跌2.33%，较5月15日所创收盘历史最高位18869.36点回调超过6.40%，本周累计下跌4.11%。法国CAC 40指数收跌1.61%，5月15日以8239.99点创收盘历史最高位以来，累计回调超11.99%，本周累跌3.54%。

意大利富时MIB指数收跌2.55%，本周累跌5.30%。英国富时100指数收跌1.31%，本周累跌1.34%。荷兰AEX指数收跌3.11%，本周累跌3.06%、西班牙IBEX 35指数收跌1.67%，本周累跌4.42%。

波动较大个股中：

欧洲科技板块重挫，ASM国际收跌12.63%，阿斯麦控股跌11.18%，较收盘历史高位回调超25%，BE半导体实业公司跌9.34%。

“非农日”降息预期大幅升温，“美国硬着陆”避险首选，美债已经七连涨

欧元区基准的10年期德债收益率下跌7.0个基点，报2.174%，本周累计下跌23.4个基点。两年期德债收益率跌10.2个基点，报2.352%，本周累跌27.0个基点。

法国10年期国债收益率跌2.6个基点，本周累跌14.8个基点。意大利10年期国债收益率跌1.4个基点，本周累跌13.3个基点。西班牙10年期国债收益率跌3.0个基点，本周累跌17.2个基点。希腊10年期国债收益率跌0.6个基点，本周累跌13.4个基点。两年期英债收益率跌11.8个基点，本周累跌31.5个基点。英国10年期国债收益率下跌5.4个基点，本周累计下跌27.2个基点。

美国经济硬着陆风险上升，投资者看衰油需前景，美油下跌逾3%至两个月低点

WTI 9月原油期货收跌2.79美元，跌幅接近3.66%，报73.52美元/桶。本周累计下跌4.72%。布伦特10月原油期货收跌2.71美元，跌幅接近3.41%，报76.81美元/桶。本周累计下跌5.32%。

美油和布油在欧股早盘最高涨近1.3%和1.2%，分别升破77美元和80美元整数位，后两者均大幅下行转跌，在北京时间凌晨2:00左右刷新日低，美油和布油分别跌近4.4%和3.9%，击穿73美元和下逼76美元。

分析称，尽管中东紧张局势加剧，但美油本周仍跌超4.7%，因为主要经济体经济增长疲软可能会抑制石油需求，盖过了中东紧张局势引发的供应担忧。全球最大石油进口国，以及多数亚洲和欧美国家制造业数据均减弱，加大了全球经济放缓的风险，石油消费承压。亚洲7月份原油进口量跌至两年来最低水平。同时周四举行的OPEC+会议维持石油产量政策不变，并计划从10月开始逐步取消减产措施。

美国9月天然气期货收跌0.05%，报1.9670美元/百万英热单位。本周累计下跌1.94%。投资者关注供应风险，带动欧洲天然气期货本周累涨超14%创4月份以来最大单周涨幅。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货涨0.27%，报37.000欧元/兆瓦时，本周累涨14.02%。ICE英国天然气期货涨0.81%，报90.900便士/千卡，本周累计上涨13.23%。

离岸人民币盘中涨超1000点

离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨873点，报7.1638元，盘中整体交投于7.2521-7.1437元区间。离岸人民币盘中涨超1000点，涨幅扩大至超过1.4%，报7.1437元，创1月份以来新高。

中东地缘政治冲突升级，以色列资产重挫，以色列谢克尔连续第五天下跌，创2023年10月以来最长跌势。

据coinglass数据，过去24小时内，加密货币市场爆仓总人数近9万人，爆仓金额达2.55亿美元。

“非农日”经济衰退加剧，美元走软提振黄金冲高涨逾1%，后因获利回吐转跌，但在中东紧张局势及降息预期支撑下，本周仍然涨超2.3%

美元走软提振黄金盘中冲高，但尾盘回落转跌。COMEX 12月黄金期货尾盘微跌0.06%至2479.3美元/盎司，更接近历史最高，COMEX 9月白银期货尾盘涨0.45%至28.605美元/盎司。

现货黄金和现货白银在美股开盘前一度上涨，北京时间晚8:30美国非农就业数据公布后，现货黄金刷新日高时涨近1.3%上逼2500美元，现货白银最高涨近2.5%升破29美元整数位。然而，美股早盘金银价格双双跳水，现货黄金最低跌超1.4%下逼2400美元，具有工业金属属性的现货白银最深跌逾2%击穿28美元整数位。

分析称，金价稍早上涨是因为美国非农就业数据大幅低于预期，降息预期升温，美元和美债收益率携手走软提振金价上涨逾1%，而且本周由于中东紧张局势导致避险需求上升以及美联储降息预期，推动金价上涨1.8%。

后金价回落是因为金价高位导致出现回调和一些获利回吐，Allegiance Gold首席运营官Alex Ebkarian表示，但从基本面来看，上行潜力远远大于下行风险。

伦敦工业基本金属多数收跌。经济风向标“铜博士”收涨3美元，报9056美元/吨，本周累计下跌超过0.60%。伦铝跌超1.39%，报2264美元/吨。伦锌跌超1.99%，报2653美元/吨。伦铅跌1.89%，报2023美元/吨，本周累跌超2.17%。伦镍收跌9美元，报16273美元/吨，本周累涨超3.03%。伦锡收涨294美元，涨超0.98%，报30188美元/吨，本周累涨超2.08%。