逢低买盘再现，部分科技股撑美股反弹，加密货币扭转颓势，美油跌破60美元，美债跌

美国ISM服务业指数和ADP就业数据强于预期，缓解了投资者的衰退担忧。因此美股在经历了周二的大幅抛售后，逢低买盘在周三再度主导市场。标普500指数中超过300家公司上涨，市场广度显著改善，小盘股和半导体板块领涨。

美国ADP就业后，美债价格回落、收益率转升，美国财政部再融资报告和ISM数据公布后升幅扩大、创一个月新高。美元指数一度创五个月新高，但随后走低转跌。连日重挫的加密货币反弹，比特币盘中重上10.4万美元。美国上周EIA原油库存意外大增，原油收创两周新低，美油跌破60美元。

以下是核心资产走势：

• 美股盘前，据我们，美国公布的10月ADP就业报告新增就业4.2万人，好于市场预期，并扭转了上月数据修正后为负的局面。不过投资者延续了前一日暴跌后的谨慎情绪，美股三大股指期货仅微幅上涨。
• 我们提及，美国财政部发布季度再融资声明，虽然表示未来几个季度将维持美债标售规模不变，但首次提及已开始“初步考虑未来增加”发债规模。市场将其解读为未来美债供应将大幅增加。10年期美债收益率迅速拉升。
• 美股早盘，我们撰文，美国10月ISM服务业PMI指数意外创下八个月新高。美股大盘由平转涨，半导体指数涨至2.2%。比特币盘中重上10.4万美元、较周二低位反弹超5%，以太坊一度较周二低位反弹超10%。
• 市场对美联储的降息预期进一步降温，美债收益率继续拉升，10年期收益率上涨超过7个基点，2年期则涨超5个基点。

（10年期美债收益率在美国财政部再融资报告和ISM数据后连续拉升）

• 美股午盘，美国最高法院就特朗普关税政策的合法性展开辩论，多位保守派大法官对此提出质疑，提振了市场情绪，“特朗普关税输家指数”涨3.6%，成分股Fluence Energy涨9.4%、卡特涨8.9%、Gap涨6%。
• 美股尾盘，在强劲经济数据和最高法院可能限制总统关税权力的双重提振下，美股尾盘维持了上涨势头，并成功消化了美债收益率上行带来的压力。

（美股基准股指日内走势）

周三美股三大股指全线收高，小盘股罗素2000指数涨1.54%。半导体板块在经历了昨日的暴跌后，今日强劲反弹，收涨超过3%。Pinterest因业绩不及预期，股价大跌21.80%，创2022年5月份以来最大盘中跌幅。

美股基准股指：

• 标普500指数收涨24.74点，涨幅0.37%，报6796.29点。

• 道琼斯工业平均指数收涨225.76点，涨幅0.48%，报47311.00点。

• 纳指收涨151.16点，涨幅0.65%，报23499.797点。纳斯达克100指数收涨184.327点，涨幅0.73%，报25620.031点。

• 罗素2000指数收涨1.54%，报2464.78点。

• 恐慌指数VIX收跌5.26%，报18。

美股行业ETF：

• 航空业ETF收涨4.5%，和半导体ETF领跑美股行业ETF，标普电信板块涨超1.6%。

（11月5日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨0.15%。

• 特斯拉涨4.05%，谷歌A涨2.44%，Meta涨1.38%，亚马逊涨0.35%，苹果涨0.04%，微软则跌1.39%，英伟达跌1.75%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨3.02%，报7190.266点。

• 台积电ADR跌0.10%，AMD涨2.51%。
• 超微电脑大跌11.52%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收涨0.15%，报8137.65点。

• 热门中概股里，晶科能源收涨16%，阿特斯太阳能涨13.7%，拼多多、腾讯、蔚来、理想涨超1%。

其他个股：

• TREX暴跌31.15%，创2005年以来最大单日跌幅。

• Pinterest因业绩不及预期，股价大跌21.80%，创2022年5月份以来最大盘中跌幅。

德国股指收涨超0.4%，英国股指涨超0.6%创收盘历史新高，博柏利涨超3.1%。欧洲股市收涨超0.2%，可再生能源公司维斯塔斯风力技术涨约14.8%，宝马涨超6.8%。

泛欧欧股：

• 欧洲STOXX 600指数收涨0.23%，报571.90点。

• 欧元区STOXX 50指数收涨0.16%，报5669.13点。

各国股指：

• 德国DAX 30指数收涨0.42%，报24049.74点。

• 法国CAC 40指数收涨0.08%，报8074.23点。

• 英国富时100指数收涨0.64%，报9777.08点。

  （11月5日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，法兰克福上市的公司占据前五——宝马收涨6.85%、梅赛德斯奔驰集团涨3.54%、巴斯夫涨2.80%、德国大众汽车涨2.43%、DHL集团涨1.97%，法拉利涨1.11%表现靠前。

• 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，维斯塔斯风力技术集团收涨14.77%，宝马表现紧随其后，博柏利涨3.12%、和奔驰表现靠前，诺和诺德则收跌4.49%。

未来美债供应将大幅增加的预期支撑美债收益率走高，10年期美债收益率涨7个基点。中长期英债收益率至多涨约5个基点。

美债：

• 纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨7.00个基点，报4.1552%。

• 两年期美债收益率涨5.16个基点，报3.6274%，日内交投区间为3.5450%-3.6336%。

（美债主要期限收益率普涨）

欧债：

• 欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨1.9个基点，报2.673%，日内交投于2.637%-2.678%区间。

• 英国10年期国债收益率涨4.5个基点，报4.469%，交投区间为4.405%-4.473%。

• 法国、意大利、西班牙和希腊等四国10年期国债收益率平均涨2.25个基点。

美ISM数据后，美元指数创五个月新高，但此后转跌；离岸人民币盘中逼近7.14至三周新低，后一度反弹近百点。连日重挫的加密货币反弹：比特币盘中重上10.4万美元、较周二低位反弹超5%，以太坊一度较周二低位反弹超10%。

美元：

• 纽约尾盘，ICE美元指数跌0.02%，报100.200点，日内交投区间为100.360-100.059点。

• 彭博美元指数跌0.08%，报1225.05点，日内交投区间为1227.08-1224.82点。

（美元指数高位盘整）

非美货币：

• 纽约尾盘，欧元兑美元涨0.07%，英镑兑美元涨0.21%，美元兑瑞郎跌0.01%。

• 商品货币对中，澳元兑美元涨0.28%，纽元兑美元涨0.36%，美元兑加元涨0.03%。

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元上涨0.29%，报154.11日元。

• 欧元兑日元涨0.36%，报177.08日元；英镑兑日元涨0.50%，报201.090日元。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报7.1313元，较周二纽约尾盘涨36点，日内整体交投于7.1383-7.1287元区间。

加密货币：

• 纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约较周二纽约尾盘涨3.07%，至10.4万美元上方。

（比特币V形反转）

• CME以太币期货DCR主力合约涨6.96%，报3451.00美元。

美国原油期货跌约1.6%，最近两周以来首次收跌至60美元整数位心理关口下方。

原油：

• WTI 12月原油期货收跌0.96美元，跌幅1.59%，报59.60美元/桶，逼近10月22日收盘位58.50美元。

（WTI原油期货跌破60美元支撑）

• 布伦特1月原油期货收跌0.92美元，跌幅1.43%，报63.52美元/桶，逼近10月22日收盘位62.23美元。

天然气：

• NYMEX 12月天然气期货收报4.2320美元/百万英热单位。

现货黄金涨约1.3%，上探4000美元整数位心理关口。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金反弹1.28%，报3982.32美元/盎司。

（现货黄金）

• COMEX黄金期货涨0.81%，报3992.60美元/盎司。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银涨1.93%，报48.0704美元/盎司。

• COMEX白银期货涨1.38%，报47.945美元/盎司。

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX铜期货涨0.84%，报4.99美元。

• LME期铜收涨34美元，报10698美元/吨。

• LME期锡收跌165美元，报35649美元/吨。LME期锌收跌46美元，报3043美元/吨。