银行财报缓和恐慌情绪，美股反弹，金银再创新高后跳水，美债下挫

贸易局势缓和希望重燃，美股反弹，三大美股指低开高走。同时区域性银行财报好于预期，且信贷损失拨备低于预期，有效缓解了前一日市场对信贷质量恶化的恐惧。此外，美联储回购工具的使用量下降，也暂时平息了对融资市场流动性的担忧。

随着市场恐慌情绪的消退，美债价格回落，两年期美债收益率再创三年新低后转升，仍连降三周。金银盘中再创新高后跳水，现货黄金曾跌超3%，白银一度跌近7%。黄金仍连涨九周，期金全周涨超5%、创将近五个月最大周涨幅。

以下是核心资产走势：

• 美股早盘，美联储此前两天被动用过的常备回购便利工具（SRF）今日无人借款，暂时平息了对融资紧张的忧虑。同时我们文章，几家地区银行公布的财报显示信贷损失拨备低于预期，也有效缓解了昨日的银行业抛售恐慌。

• 随着风险偏好的回升，前一交易日受热捧的避险资产遭遇猛烈抛售。现货黄金和白银价格急剧跳水，黄金失守4300美元关口，白银跌幅更是达到4%。昨日遭重挫的地区银行股普遍反弹，Zions银行涨超5.8%。

• 美股盘中，恐慌指数VIX大幅回落近18%。美国两年期国债收益率从2022年以来的最低水平回升。美元指数一度跌破98关口，随后较日低点反弹近0.6%。

• 内盘期货夜市多数上涨，焦煤收涨近3.7%，焦炭涨约2.8%。而铁矿石则收跌约0.8%。

• 美股午盘，贵金属市场的抛售压力持续加剧，现货黄金较日高一度下挫近200美元，现货白银跌幅扩大至超过5%，创下近半年来最大盘中跌幅。

• 美股尾盘，标普500指数与纳指双双收涨，小盘股表现落后。值得注意的是，尽管当日收高，但主要股指仍显著低于上周因贸易相关言论引发下跌前的水平。

（美股基准股指日内走势）

• 美股盘后，我们快讯，美国将从11月1日开始对进口巴士加征10%的关税。在美上市安硕MSCI加拿大ETF一度跌超0.5%。通用汽车美股盘后涨约0.1%。比特币涨超0.2%，逼近10.75万美元。

周五，三大美股指低开高走，全周累计反弹至少超1%；财报缓解坏账担忧，地区银行股反弹，地区银行指数涨近2%。Zions和Western Alliance分别涨近6%和逾3%；信贷危机涉事投行Jefferies涨近6%。

美股基准股指：

• 标普500指数收涨34.94点，涨幅0.53%，报6664.01点，本周累计上涨1.70%，整体高位震荡。

• 道琼斯工业平均指数收涨238.37点，涨幅0.52%，报46190.61点，本周累涨1.56%。

• 纳指收涨117.437点，涨幅0.52%，报22679.975点，本周累涨2.14%。

• 纳斯达克100指数收涨160.713点，涨幅0.65%，报24817.953点，本周累涨2.46%。

• 罗素2000指数收跌0.60%，报2452.173点，本周累涨2.40%。

• 恐慌指数VIX收跌17.98%，报20.76，本周累跌4.16%。

美股行业ETF：

• 区域银行反弹1.61%，必选消费涨1.32%。美国光伏板块则下挫3.44%。

（10月17日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨0.86%，本周累涨1.51%。

• 特斯拉收涨2.46%，苹果涨1.96%，英伟达涨0.78%，谷歌A涨0.73%，Meta涨0.68%，微软涨0.39%，亚马逊跌0.67%。

• 本周，谷歌A累涨7.07%，特斯拉累涨6.24%，苹果累涨2.86%，Meta累涨1.65%，微软累涨0.51%，英伟达累涨0.03%，亚马逊累跌1.54%。

芯片股：

• 费城半导体指数收跌0.32%，报6777.981点，本周累涨5.78%。

• AMD收跌0.63%、本周累涨8.46%，台积电ADR跌1.55%、本周累涨5.18%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌0.14%，报8165.92点，本周累计上涨1.83%。

• 热门中概股里，新东方涨2.3%，阿里巴巴涨1.2%，拼多多百胜中国、京东涨约1%，蔚来和台积电则跌超1%，文远知行跌4.2%，小马智行跌5.5%。

其他个股：

• 礼来跌1.98%，本周累跌3.53%。

• Zions和Western Alliance分别涨近6%和逾3%；信贷危机涉事投行Jefferies涨近6%。
• 特朗普称减肥药可能降价后，诺和诺德欧股跌超6%。

欧洲银行股普跌，追随周四美国地区银行板块暴跌的表现。欧元区蓝筹股指本周涨约1.4%，欧洲食品饮料板块累涨6.3%、奢侈品所属板块也涨约4.7%。

泛欧欧股：

• 欧洲STOXX 600指数收跌0.95%，报566.24点，本周累计上涨0.37%。

• 欧元区STOXX 50指数收跌0.79%，报5607.39点，本周累涨1.38%。

各国股指：

• 德国DAX 30指数收跌0.21%，报24009.38点。

• 法国CAC 40指数收跌0.57%，报7722.09点。

• 英国富时100指数收跌0.13%，报8926.55点。

  （10月18日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 板块方面，STOXX 600食品及饮料指数本周累计上涨6.30%，个人与家庭服务指数涨4.67%，化工指数涨3.31%，房地产指数涨2.72%。

• 欧洲STOXX 600银行指数的成分股中，西班牙上市的萨瓦德尔银行（SAB.SQ）收跌6.78%，德意志银行跌6.07%表现倒数第二，收购要约被对方拒绝、进而重启股票回购方案的西班牙对外银行（BBVA）涨5.98%。

美债价格回落，两年期美债收益率再创三年新低后转升，仍连降三周。10年期英债收益率周五涨3个基点，使得本周累计跌幅收窄至约14个基点。

美债：

• 纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨3.41个基点，报4.0088%。本周（周一休市）累计下跌2.34个基点，美国地区银行“暴雷”以来呈现出V形走势。

• 两年期美债收益率涨3.31个基点，报3.4573%，本周累跌4.42个基点。

  （美国主要期限国债收益率先跌后涨）

欧债：

• 欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌2个基点至2.55%，为6月以来的最低水平。

• 欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨3.1个基点，报4.532%，本周累计下跌14.1个基点。两年期英债收益率涨3.2个基点，报3.884%，本周累跌7.1个基点。

美元指数三日连创一周新低后转涨，离岸人民币盘中涨破7.12、至逾三周新高，后一度跌超百点；比特币盘中跌超5%跌破10.4万美元、创将近四个月新低，后收窄过半跌幅。

美元：

• 纽约尾盘，ICE美元指数跌0.16%，报98.26点，本周累跌0.32%。

• 彭博美元指数跌0.23%，报1204.62点，日内交投区间为1210.13-1198.82点。

  （彭博美元指数本周下挫）

非美货币：

• 纽约尾盘，欧元兑美元跌0.25%，英镑兑美元跌0.08%，美元兑瑞郎涨0.07%。

• 本周欧元兑美元累涨0.40%，英镑兑美元累涨0.48%，美元兑瑞郎累跌0.74%。

• 商品货币对中，澳元兑美元累涨0.30%整体呈现出W形走势，纽元兑美元大致持平，美元兑加元累涨0.12%。

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元涨0.12%，报150.60日元，本周累计下跌0.37%。

• 欧元兑日元累跌0.14%，英镑兑日元累涨0.15%。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报7.1268元，较周四纽约尾盘涨19点，日内整体交投于7.1168-7.1325元区间。

• 本周，离岸人民币累计上涨大约180点，涨幅大约0.25%。

加密货币：

• 纽约尾盘，现货比特币跌0.71%，盘中一度跌5%。

（比特币价格走势）

原油结束三连跌，暂别五个月低位，全周仍跌超2%、连跌三周。

原油：

• WTI 11月原油期货收涨0.08美元，涨幅0.14%，报57.54美元/桶。

（WTI原油期货下跌后反弹）

• 布伦特12月原油期货收涨0.23美元，涨幅0.38%，报61.29美元/桶。

天然气：

• NYMEX 11月天然气期货收报3.0080美元/百万英热单位。

现货黄金跌约1.8%，一度跌穿4200美元，在测试4200美元后反弹走高。即使今日暴跌，本周仍然涨5.7%，为连续第10周上涨，也是自5月以来的最佳单周涨幅。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金跌1.78%，报4249.57美元/盎司，本周累计上涨5.74%。

（现货黄金价格周五大幅下挫）

• COMEX黄金期货跌1.04%，报4259.90美元/盎司，本周累涨6.53%。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银跌4.37%，报51.8697美元/盎司，本周累涨5.71%。

• COMEX白银期货跌5.06%，报50.600美元/盎司，本周累涨6.97%。

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX铜期货持平，报4.9980美元/磅，本周累涨2.13%。

• 现货铂金跌6.19%，报1611.95美元/盎司，本周累涨1.61%；现货钯金跌9.57%，报1467.49美元/盎司，本周累涨4.32%。